Bài 3: Phần Còn Thiếu Trong Hầu Hết Các Kế Hoạch Giao Dịch
A. Hai thành phần của kế hoạch giao dịch
Theo Wilder, hầu hết kế hoạch giao dịch kỹ thuật đều bao gồm hai phần:
- Hệ thống giao dịch kỹ thuật (Technical Trading System)
- Kỹ thuật quản lý vốn (Capital Management Technique)
B. Vấn đề với hệ thống Trend-Following
Hầu hết các hệ thống giao dịch kỹ thuật đều là hệ thống theo xu hướng (trend-following):
- Ưu điểm: Là phương pháp sinh lời nhất trong thị trường có xu hướng rõ ràng (trending market)
- Nhược điểm: Luôn phải trả lại một phần lợi nhuận khi thị trường đổi hướng sang đi ngang (sideways)
Ngược lại, hệ thống anti-trend (chống xu hướng) sinh lời trong thị trường đi ngang nhưng lỗ khi thị trường có xu hướng.
C. Phần còn thiếu: Xác định loại thị trường
Wilder chưa bao giờ tìm thấy một hệ thống duy nhất nào sinh lời ổn định trong mọi thị trường.
Giải pháp là tạo ra một thang đánh giá (rating scale) để xác định:
- Thị trường đang trending hay non-trending → Giải quyết bằng DIRECTIONAL MOVEMENT INDEX (ADX) - Section IV
- Thị trường nào biến động mạnh nhất (volatile) → Giải quyết bằng VOLATILITY INDEX (ATR) - Section III
- Yêu cầu ký quỹ (margin) và phí hoa hồng (commission) hợp lý → Tính toán
D. Chỉ số Lựa chọn Hàng hóa (CSI)
Bốn yếu tố trên được kết hợp có trọng số thành COMMODITY SELECTION INDEX (CSI) - Section IX. Hàng hóa đứng đầu bảng CSI sẽ là những hàng hóa:
- Có chuyển động định hướng cao (high directional movement)
- Có biến động lớn (high volatility)
- Có yêu cầu ký quỹ hợp lý so với biến động và chuyển động định hướng
- Có phí hoa hồng hợp lý
E. Hệ thống Parabolic
Trước khi đi vào các khái niệm nặng (Directional Movement, Volatility...), Wilder giới thiệu một hệ thống tương đối đơn giản nhưng rất sinh lời khi thị trường đang chuyển động: HỆ THỐNG PARABOLIC THỜI GIAN/GIÁ (Parabolic Time/Price System) — sẽ được trình bày chi tiết ở Chương 2.