Bài 1: Chỉ số Lựa chọn Hàng hóa (Commodity Selection Index - CSI)

A. Mục đích

CSI là "phần còn thiếu" mà Wilder đề cập ở Chương 1 — công cụ giúp trader chọn thị trường nào để giao dịch và khi nào.

CSI kết hợp 4 yếu tố:

1. Directional Movement (ADXR) — mức độ xu hướng
2. Volatility (ATR₁₄) — mức biến động
3. Margin (M) — yêu cầu ký quỹ
4. Commission (C) — phí hoa hồng

B. Công thức

Bước 1: Tính hằng số K

K = [V ÷ √M] × [1 ÷ (150 + C)] × 100

Trong đó:

• V = Dollar value per point (giá trị dollar mỗi 1 cent di chuyển, tức ATR₁₄ tính bằng dollar)
• M = Margin requirement (yêu cầu ký quỹ, đơn vị dollar)
• C = Commission (phí hoa hồng, đơn vị dollar)
• 150 = Hằng số cố định trong công thức gốc

Bước 2: Tính CSI

CSI = ADXR × ATR₁₄ × K

C. Ví dụ so sánh (từ sách gốc, pages 111-113)

Soybeans:

K = [50 ÷ √3000] × [1 ÷ (150 + 45)] × 100
  = 0.91 × 0.0051 × 100 = 0.4641

CSI = ADXR × ATR₁₄ × K = 50 × 15 × 0.4641 = 348

Bellies:

K = [360 ÷ √1500] × [1 ÷ (150 + 60)] × 100
  = 9.30 × 0.0048 × 100 = 4.464

CSI = ADXR × ATR₁₄ × K = 37 × 1.70 × 4.464 = 280

Phân tích

Mặc dù thông số khác nhau, CSI cho phép so sánh trực tiếp giữa các thị trường:

• Soybeans (CSI=348) > Bellies (CSI=280) → Soybeans là lựa chọn tốt hơn
• CSI tích hợp cả xu hướng, biến động, ký quỹ VÀ hoa hồng vào một con số duy nhất

D. Cách sử dụng

1. Tính CSI cho tất cả các thị trường quan tâm mỗi ngày
2. Xếp hạng từ cao xuống thấp
3. Giao dịch các thị trường đứng đầu bảng CSI
4. Bỏ qua các thị trường có CSI thấp

Ý nghĩa thực tiễn: CSI trả lời câu hỏi "Giao dịch thị trường NÀO sẽ cho lợi nhuận tốt nhất trên mỗi đồng vốn bỏ ra?" — câu hỏi mà hầu hết trader bỏ qua.