Tóm tắt Bài 4: Tư vấn Niêm yết Chứng khoán

A. Niêm yết là gì?

Là việc đưa chứng khoán vào giao dịch tập trung tại Sở Giao dịch Chứng khoán (HOSE/HNX).

• Mục đích: Tăng thanh khoản, huy động vốn, nâng cao vị thế thương hiệu.

B. Tiêu chuẩn Niêm yết (Cơ bản)

• Vốn điều lệ: Đủ lớn (ví dụ HOSE $\ge$ 120 tỷ, HNX $\ge$ 30 tỷ).
• Thời gian hoạt động: Có lãi liên tục (HOSE: 2 năm, HNX: 1 năm).
• Cơ cấu cổ đông: Phải có tối thiểu số lượng cổ đông không phải cổ đông lớn (ví dụ $\ge$ 20% cổ phiếu do > 300 cổ đông nhỏ lẻ nắm giữ) để đảm bảo tính đại chúng.
• Minh bạch: Công bố BCTC kiểm toán, không có nợ quá hạn.

C. Quy trình Tư vấn Niêm yết

1. Khảo sát: Đánh giá xem DN có đủ tiêu chuẩn niêm yết không. Nếu thiếu tiêu chí nào $\to$ Tư vấn tái cấu trúc để đạt chuẩn (Pre-listing).
2. Chuẩn bị Hồ sơ: Bản cáo bạch, Điều lệ, BCTC kiểm toán.
3. Nộp hồ sơ lên Sở GDCK: Giải trình, bổ sung hồ sơ theo yêu cầu.
4. Lưu ký chứng khoán: Đăng ký tập trung tại VSD.
5. Chào sàn: Chọn ngày giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu dự kiến.

D. Niêm yết tại HOSE (Chi tiết)

• Quy trình xét duyệt chặt chẽ hơn HNX.
• SGDCK sẽ thẩm định: Khả năng sinh lời, rủi ro kiện tụng, tính minh bạch, xung đột lợi ích.
• Thời gian xử lý hồ sơ: Theo luật là 30 ngày (nhưng thực tế thường kéo dài do sửa đổi bổ sung).