Chương 7: Phân tích Công ty và Định giá Cổ phiếu

Chương này là "trái tim" của đầu tư giá trị, hướng dẫn cách đánh giá chất lượng doanh nghiệp và xác định giá trị thực của cổ phiếu.

Danh sách bài học

• Bài 1: Phân tích Công ty (7.1)
  • Các loại hình công ty (Tăng trưởng, Phòng vệ, Chu kỳ).
  • Chiến lược cạnh tranh (Porter) và phân tích SWOT.
  • Nguyên tắc chọn cổ phiếu của Peter Lynch và Warren Buffet.
• Bài 2: Định giá cổ phiếu (7.2)
  • Nguyên tắc định giá (Giá trị thực vs Giá thị trường).
  • Các phương pháp định giá: Luồng cổ tức (Gordon), Luồng tiền (DCF), Hệ số P/E, P/B.
  • Tác động của phân tích cơ bản tới giá cổ phiếu.
• Bài 3: Một số phương pháp ước tính đầu vào (7.3)
  • Ước tính Tỷ suất sinh lời yêu cầu ($r$), Lạm phát, và Mức bù rủi ro.
  • Ước tính Tỷ lệ tăng trưởng kỳ vọng ($g$) dựa trên ROE và tỷ lệ tái đầu tư.
  • Cách tính tốc độ tăng trưởng dựa trên dữ liệu lịch sử.

Tóm tắt nội dung

Quy trình đầu tư hoàn chỉnh:

1. Chương 6: Chọn Ngành tốt trong bối cảnh Vĩ mô thuận lợi.
2. Chương 7 (Bài 1): Chọn Công ty tốt nhất trong ngành đó (Quản trị tốt, Lợi thế cạnh tranh).
3. Chương 7 (Bài 2 & 3): Sử dụng các mô hình định giá (P/E, DCF...) và ước tính chính xác các tham số đầu vào ($r,g$) để tìm ra Giá trị thực.
   • Nếu Giá thị trường << Giá trị thực + Biên an toàn -> MUA.

Chương tiếp theo sẽ đi vào tìm hiểu về Quỹ đầu tư và các tổ chức tài chính trung gian.